降息降准到底是怎么一回事?

前言

我们在看一些财经类新闻的时候,经常会听到新闻报道说”降息“,”降准“时,市场上都比较欢腾,行情大好;反过来出现”加息“,”提准“的声音时,会出现市场冷落,股市下跌的情况。为什么会出现这种情况呢?

降的是什么?提的是什么?

这是的”准”与”息”,分别指的是存款准备金率和基准利率。

什么是存款准备金率?

要了解什么是存款准备金率,我们先知道什么是存款准备金,想象这样一个场景。广大储户在把资金存储到银行后,银行可以把这部分钱贷款出去,但是也不能都是只存不取的,也有储户有取现金的需求,所以这就要求,银行不能把钱全都放贷出去,要留有一部分钱应对储户取钱的需求。留下的这部分钱就叫做存款准备金。

存款准备金率是央行提出,其他银行执行的一个利率。比如储户存给银行1000块钱,存储准备金率是10%,那么这个银行需要留有100块钱的存款准备金。

什么是基准利率?

基准利率是市场上利率水平的风向标,各个金融机构通过这个标准来指定自己的贷款,存款利率。由央行控制。

“水库”

想象这样一个场景:

央行就是一个大水库,货币是水库里的水,其他的商业银行是起调度作用的小水库,市场是农作物,存款准备金率和基准利率是水库的阀门。当存款准备金率和基准利率降级的时候,表示放开闸门,这时,水量很大很充分,人们利用这么多的水来充分的浇灌庄稼,那农作物肯定是长得很好,同时,水多了,人们还可以开辟新的土地来种植农作物。相反,当加息和提高存款准备金率的时候,这个阀门就会被关紧,水量也就变小了。因此农作物(市场)也就不景气,很萎靡的状态。

央行可以通过控制调节存款准备金率和基准利率来控制市场经济冷暖。

调控存款准备金率

上面引入了水库的概念来形象化央行调控市场经济的行为。接着我们从细节处分析。

这里要先知道一个概念,银行金融体系有一个放大器的作用。怎么理解这个放大器的概念呢?假设这样一个场景,央行指定的存款准备金率是10%,央行发行了1000元给储户A,A把钱存到了银行,银行起码需要保留10%,也就是100元,作为存款准备金,剩下的900块,可以放贷出去给别人;贷款的人再把这900块存到另一家银行,这家银行也是按照10%来处理,保留90元准备金,剩下的放贷出去,这样循环下去。整个市场上流通的钱就远不止最初的1000元,而是变成了原来的10倍(10%的倒数),变成了10000块钱。这就是银行经济体系的放大器作用。

假设央行指定的存款准备金率不是10%而是20%,那么1000块钱的通过银行金融体系的作用,放大了20%的倒数,5倍,变成了5000。

存款准备金率的倒数也叫做货币乘数。最初的1000块钱叫做基础货币(M0),经过放大后的10000块钱,称为广义货币(M2)。

因此,央行在察觉到市场上的钱多了或钱少了,可以通过调节存款准备金率就可以控制市场中流动的钱。就像上面说的,把存款准备金率从10%调成20%,市场上流通的钱就从10000减少成5000。

上面说的是例子是假设的场景,现实世界中,情况会比较复杂,银行的放贷意愿和个人企业的货币现金持有量会影响存款准备金制度的效果。比如上面说的是银行会把除了存款准备金之外的钱都放贷出去,但是现实中如果经济不景气,银行不一定愿意把钱都放出去,因为他怕借贷人还不起啊,除了坏账,死账怎么办,他是会担责任的。这样的话存款准备金制度的刺激市场效果就不好了。

所以就说到了基准利率,通过存款准备金率和基准利率的相互配合,能达到最好效果。

调控基准利率

央行通过调控基准利率来控制市场热度,居民和企业都有投资贷款的需求,别的不说,贷款买房子,这是逃不掉的。而利率的大小和人民的投资贷款需求密切相连。利率高了,人们投资的门槛,风险等都变高了,会大大降低人们的投资行动。让市场遇冷。所以在当经济不行时,国家会通过降息来刺激经济,当经济过热时,通过加息可以收缩经济。

但是加息,降息这玩意是个技术活,一个不小心都会出现严重的后果,比如1989年的日本房地产泡沫事件,就是没控制好降息力度导致。

PS

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